Aos olhos de muitos, há pouca diferença entre investimentos no mercado de ações e jogos de azar. Porém, como investidor do mercado de ações, você provavelmente riria de você, tal é o quanto eles consideram o que fazem uma habilidade difícil que muitas vezes leva anos para dominar. Existem ligações entre as duas coisas, é claro, mas elas também diferem em muitos aspectos. O interessante é que, pelo menos nos últimos tempos, alguns dos aplicativos usados ​​pelos investidores começaram a se parecer mais com aplicativos de jogos de azar que todos nós usamos.

Como quase todos migramos para a Internet e praticamente todo mundo possui um smartphone, os responsáveis ​​pelo mundo dos investimentos tentaram encontrar maneiras de fazer com que o mercado atraísse o consumidor médio. Uma das principais maneiras pelas quais isso foi alcançado envolveu a adição de gráficos e recursos a aplicativos de investimento que tornam a experiência de usá-los mais emocionante para todos os envolvidos. Isto funciona de inúmeras maneiras diferentes, é claro, incluindo o facto de os próprios investidores também sentirem que estão a jogar a maior parte do tempo.

Por que investir é diferente de jogar?

Antes de gastarmos muito tempo analisando por que os investidores do mercado de ações podem estar sendo transformados em jogadores pela gamificação dos aplicativos de investimento que usam, vale a pena traçar uma linha abaixo dos investimentos no mercado de ações queo diferencia do jogo direto. A razão pela qual precisamos fazer isso é que existem algumas semelhanças entre as duas coisas. Ambas as atividades envolvem uma forma de risco e também de escolha, com os investidores arriscando o seu capital na esperança de ganhar dinheiro a longo prazo.

Em muitos aspectos, o jogo é o mesmo. Você coloca sua aposta em risco, esperando poder ganhar dinheiro no longo prazo, mas sabendo que há uma chance de perder tudo. A maior diferença é que existe um retorno esperado negativo do jogo, tanto em média como a longo prazo. O outro lado disso, no que diz respeito ao investimento, é que ele apresenta um retorno esperado positivo tanto no sentido de longo prazo quanto na média. Isto ocorre principalmente porque os investidores podem mitigar suas perdas de inúmeras maneiras diferentes que os jogadores não conseguem.

É claro que muito disso depende de como definimos o que estamos falando. Quando se trata de jogos de azar, há uma diferença entre jogar caça-níqueis ou sentar-se à mesa de roleta e esperar que a sorte brilhe sobre você em comparação com jogar blackjack ou pôquer. Os últimos jogos dão-lhe escolhas a fazer e permitem-lhe jogar de uma forma que lhe permite ter melhores hipóteses de ganhar, enquanto as duas primeiras opções são formas 'puras' de jogo, nas quais não tem absolutamente nenhum controlo.

Investindoenvolve a alocação de fundos ou ativos, como ações, com a expectativa de que gerem receita. A expectativa de obter retorno é uma das premissas centrais do investimento, com risco e retorno andando de mãos dadas. A realidade para os investidores é que um risco baixo significará retornos esperados baixos, enquanto retornos mais elevados normalmente exigem que as pessoas assumam riscos mais elevados. Os traders normalmente colocam entre dois e cinco por cento do seu capital em risco em qualquer negociação, distribuindo o seu capital entre ativos para minimizar as perdas.

Como o trading está sendo ‘gamificado’

Em 2021, apenas cerca de 56% dos americanos possuíam ações. Como resultado, as empresas que ofereciam aplicações de investimento passaram a adicionar funcionalidades semelhantes a jogos às suas aplicações de negociação, na esperança de que isso encorajasse mais pessoas a participar na negociação. Essa gamificação envolve a adição de recursos aos aplicativos que tornam a experiência do usuário mais atraente visualmente, além de torná-la mais emocionante e intuitiva. Isso torna esses aplicativos diferentes do mundo monótono dos índices e do jargão financeiro que muitos associam à negociação.

Aqueles que criticam esses métodos acreditam que eles banalizam a experiência, chegando ao ponto de serem manipuladores e enganosos. Nos EUA, isto levou a Securities and Exchange Commission a emitir um pedido formal do público para comentários sobre o assunto, enquanto oA Indústria Financeira da Autoridade Reguladora considerou fazer a mesma coisa. A questão para ambos os órgãos é se a regulamentação é ou não necessária para proteger as pessoas das diversas práticas envolvidas no mundo do comércio.

Como realmente é a gamificação

Como você pode imaginar, não é fácil explicar como é a gamificação no mundo do comércio. Uma das coisas mais óbvias introduzidas nos aplicativos de negociação é o uso de animações de recompensa. Em um aplicativo da Robinhood, por exemplo, confetes caíam na tela dos usuários sempre que uma negociação era feita. Isso colocou na mente do usuário a ideia de que fazer negociações era algo para comemorar, independentemente de a negociação em si ter sido ou não bem-sucedida. Na realidade, isso definitivamente não é verdade.

Quando se trata de negociação, quanto mais negociações você fizer, maior será a probabilidade de perder seu dinheiro. Os traders de ações tendem a perder com mais frequência do que nunca, por isso as pessoas que não sabem realmente o que estão a fazer estariam muito melhor se fossem menos ativas em termos de volume de negociação. Robinhood acabou removendo o gráfico de seu aplicativo devido ao número de reclamações que recebeu sobre ele, mas substituiu os confetes que apareciam anteriormente por padrões geométricos que flutuavam pela tela, sugerindo que não.realmente aprender a lição.

Quando as ações estão em alta, elas ganham destaque

Outra gamificação dos aplicativos de investimento vem na forma de tendências de ações. Assim como as pessoas que usam as redes sociais estão acostumadas a ler sobre as tendências que ocorrem durante o dia, alguns aplicativos também informam os usuários sobre as ações que estão em alta em um determinado momento. Uma ação com uma oscilação de preço significativa seria exibida desta forma, independentemente de a alteração no preço da ação ser ou não boa ou ruim. Isto resultou na colocação das ações mais voláteis em primeiro plano, em detrimento do que poderiam ser melhores opções.

Os investidores que são facilmente influenciados podem ser influenciados por essas ações, da mesma forma que os jogadores de videogame podem decidir contratar um jogador que figura na lista dos dez melhores artilheiros de um jogo de futebol. O fato de o retorno médio de 20 dias das principais ações compradas todos os dias ter sido de -4,7% provavelmente explica o quão mal projetado é esse recurso. Embora Robinhood sem dúvida alegasse que eles estavam simplesmente divulgando as informações, isso foi feito de uma forma que provavelmente atrairia os inexperientes.

As isenções de responsabilidade foram mal sinalizadas

O dinheiro que você usa para investir geralmente está em risco quando você participa de qualquer tipo de negociação. É por esta razão que a indústria de serviços financeiros estáregularmente tão alto quanto qualquer indústria pode ser. Os provedores devem aos clientes uma riqueza de informações, das quais você sem dúvida estará ciente se já tiver emprestado algum dinheiro do seu banco ou usado os serviços de um credor de pagamento. No entanto, quando as plataformas de investidores são gamificadas, há pouco espaço para que tais informações sejam exibidas, abrindo caminho para interfaces interessantes e gráficos modernos.

Dado o fato de que as pessoas raramente leem os termos e condições adequadamente, há algo perigoso em uma aplicação financeira que negligencia a oportunidade de informar adequadamente as pessoas sobre os riscos que estão correndo. Não é diferente do mundo dos jogos de azar, no qual muitos dos termos e condições são assinados quando você abre uma conta pela primeira vez, mas muitas das seções importantes das letras pequenas nunca são sinalizadas como dignas da atenção real do cliente. . As ligações entre as duas atividades podem ser vistas aí, portanto.

Incentivos semelhantes aos de loteria

Quando se trata de uma ligação entre jogos de azar e aplicativos de negociação, poucos são tão claros quanto as ações usadas em termos de incentivos do sistema de loteria. Vamos imaginar um mundo em que a empresa de investimento de sua preferência esteja tentando incentivar mais pessoas a fazer negociações. Em vez de contar a eles sobre as negociações sensatas que podem fazer, o que não é atraente o suficiente para muitos, eles enviam um e-mail para todos que estão interessados.em seu aplicativo, dizendo que dez sortudos que fizerem um investimento de £ 100 ou mais participarão de um sorteio de £ 500.000.

As chances de realmente ganhar meio milhão são extremamente pequenas, mas o incentivo para negociar de forma mais ativa é claro. Isso será especialmente tentador para novos investidores inexperientes que desejam ganhar dinheiro rápido. Se você decidir comprar ou vender as ações que comprou, incorrerá em uma taxa da qual a empresa se beneficia, mas eles não sinalizam isso tão prontamente quanto a chance de ganhar £ 500.000. Não é de admirar que tantas pessoas estejam preocupadas com o que está acontecendo nos aplicativos de investidores no momento.

Isso importa?

É perfeitamente possível que você esteja lendo tudo isso agora e se perguntando por que isso é importante, ou mesmo se isso importa em primeiro lugar. Uma das questões principais é o conflito de interesses entre o corretor e o investidor. Na maioria dos casos, o caminho mais lucrativo para o investidor é o menos lucrativo para o corretor, pelo que é pouco provável que este último dê conselhos imparciais ao primeiro. Quanto mais negociações você fizer, maior será a probabilidade de perder dinheiro, mas mais dinheiro o corretor ganhará cobrando uma taxa por cada negociação processada.

Com isso em mente, portanto, a gamificação da negociação que dá a impressão de que você deveria estar negociando o tempo todo funciona no ambiente da corretora.favor e contra o investidor. Mesmo que o aplicativo que você usa seja uma plataforma de negociação gratuita, é provável que você ainda esteja em uma posição em que esteja em jogo um conflito de interesses. Em praticamente todos os casos, quanto maior o volume da negociação em que você se envolve, maior a probabilidade de você perder dinheiro e a corretora que você usa o fará, ganhando cada vez mais com cada negociação realizada.

Apela a um grupo demográfico mais jovem

O maior problema, claro, é que qualquer coisa gamificada tem maior probabilidade de atrair um público mais jovem. A própria natureza da palavra ‘gamificação’ sugere que você está fazendo algo mais parecido com um jogo e a maioria das pessoas que jogam não são aposentadas. Em vez disso, são pessoas com idades entre 18 e 34 anos que podem ser tentadas a gastar dinheiro que não têm, fazendo investimentos que não entendem. Os corretores estão desesperados para encorajar essas pessoas a participarem de negociações porque ganharão dinheiro com isso.

Ferramentas de análise preditiva

Também há coisas retiradas do esporte, como as ‘Ferramentas de Análise Preditiva’. Eles mostram aos usuários como seriam seus investimentos em condições ideais, em vez do resultado provável em condições realistas. Como resultado, os apostadores terão muitas vezes a impressão de que as decisões que tomam certamente os farão ganhar muito dinheiro, quando, na realidade, estãomaior probabilidade de perder dinheiro. Para o cliente, porém, tudo parece um grande jogo quando a verdade é que seu dinheiro está em jogo.